Akcje i ETF-y dywidendowe – Czym one są? Jak wybrać najlepsze w 2024 roku? Gdzie je kupić?

W tym artykule pokażemy i wyjaśnimy w zrozumiały sposób wszystko, co musisz wiedzieć o akcjach i ETF-ach dywidendowych oraz o inwestowaniu w nie. Jasno i w jednym miejscu! Odkryj z nami ogromną moc dywidendy.

Wybór odpowiedniej strategii inwestycyjnej i aktywów na samym początku przygody z inwestowaniem to nie lada wyzwanie. Internet jest pełen wszelkiego rodzaju informacji, które dla początkującego mogą być trudne do ogarnięcia. Właśnie dlatego przygotowaliśmy dla Ciebie ten obszerny artykuł, który wprowadzi Cię w tajniki inwestowania w akcje i ETF-y dywidendowe i pomoże Ci w opracowaniu odpowiedniej strategii.

Znajdziesz tutaj wszystko, czego potrzebujesz, aby zacząć zarabiać na dywidendach oraz szereg linków, które pozwolą Ci zdobyć jeszcze bardziej szczegółowe informacje na temat wybranych aspektów inwestowania.

Po przeczytaniu tego artykułu powinieneś być gotów do zabrania się za inwestowanie dywidendowe, niezależnie od tego, czy Twoim celem jest oszczędzenie na emeryturę, zbudowanie źródła dochodu pasywnego, budowanie bogactwa czy osiągnięcie niezależności finansowej. A więc do dzieła!

Treść artykułu

Czym są akcje i ETF-y dywidendowe?

Akcje dywidendowe to akcje, które regularnie wypłacają dywidendę ich posiadaczom, zazwyczaj w formie płatności gotówkowych. Sprawdzają się one jako źródło dodatkowego dochodu, jednak najlepsze akcje dywidendowe mogą być również doskonałym sposobem na pomnażanie majątku w dłuższej perspektywie.

Niemniej jednak, nie wszystkie akcje dywidendowe są warte uwagi inwestorów, a wielu z nich nie ma pojęcia, od czego zacząć ich szukać.

Dywidenda to udział w zysku danej spółki, który to przedsiębiorstwo wypłaca swoim akcjonariuszom. Jest to więc dodatkowy dochód dla inwestorów.

Dywidenda może być wypłacana w różnych odstępach czasu, np. miesięcznie, kwartalnie lub rocznie. Aby otrzymać dywidendę, wystarczy “tylko” posiadać akcje danej spółki. Jeśli zarząd firmy zatwierdził roczną dywidendę w wysokości 1,5 USD na akcję, a Ty posiadasz np. 100 akcji, otrzymasz dywidendę w wysokości 150 USD (pomijając podatki).

Uwaga, nie wszystkie spółki publiczne wypłacają dywidendę. Częściej robią tak firmy o ugruntowanej pozycji, które nie muszą już reinwestować tak dużych środków pieniężnych z powrotem we własny biznes. Szybko rozwijające się spółki, na przykład z branży technologii czy biotechnologii, rzadko wypłacają dywidendę, ponieważ pragną reinwestować wszelkie swoje zyski, aby kontynuować swój wzrost.

Dla przykładu, Amazon nie wypłaca dywidendy, natomiast Apple (bardzo niskie), AT&T i szereg innych spółek tak robi. Wypłata dywidendy to jeden ze sposobów, w jaki przedsiębiorstwo może zarządzać z wynikami własnej działalności gospodarczej. Ale dlaczego niby miałoby rezygnować ze swoich pieniędzy? Słuszne pytanie. W oczach inwestorów biznes wypłacający dywidendę może wyglądać bardzo atrakcyjnie (daje coś ekstra), a niektórzy z nich wręcz specjalizują się w inwestowaniu w akcje dywidendowe, które pozwalają im zbudować źródło dochodu pasywnego.

W przypadku spółek o najbardziej ugruntowanej pozycji, dywidendy rosną już od dziesięcioleci. Jednak należy pamiętać, że w przypadku akcji zwykłych (w przeciwieństwie do uprzywilejowanych), wypłata dywidendy nie jest gwarantowana. Niemniej jednak, gdy spółka zacznie wypłacać lub zwiększy dywidendę, inwestorzy oczekują, że nie zostanie już obniżona i to nawet w trudnych czasach. Ze względu na to, że dywidendy są postrzegane jako wskaźnik dobrobytu finansowego firmy, inwestorzy często rezygnują z posiadania akcji, jeśli uważają, że dywidenda zostanie obcięta, co zwykle obniża również cenę akcji.

Jednak sam fakt, że przedsiębiorstwo wypłaca dywidendę, nie wystarcza, aby ocenić je jako dobre czy złe. W grę wchodzą też inne aspekty, takie jak długoterminowa historia notowań akcji, stopa dywidendy, P/E, P/B, wskaźnik wypłaty dywidendy, cash flow itp.

Stopa dywidendy – dividend yield

Stopa dywidendy to bardzo ważna wartość, ale daleko nie jedyna. Jest ona bardzo łatwa do obliczenia, dlatego też znajduje tak częste zastosowanie. Chodzi o iloraz dywidendy, jaki przypada na jedną akcję oraz ceny rynkowej tej akcji, wyrażony w procentach. Pozwala porównać stopę dywidendy jednej akcji ze stopami innych. Stopa dywidendy najczęściej porusza się w zakresie od 1% do 8%.

Stopa dywidendy [%] = dywidenda / cena akcji x 100 [%]

Innymi ważnymi aspektami związanymi z wysokością dywidendy są również okres, przez jaki przedsiębiorstwo ją wypłaca, jej długoterminowy wzrost, payout ratio i inne.

Dlaczego warto inwestować w akcje dywidendowe? Dochód pasywny to tylko jeden z powodów

Posiadanie udziałów w spółkach wypłacających dywidendę to sprawdzony sposób na zapewnienie sobie stabilnego i rosnącego strumienia dochodów. Inwestorzy zazwyczaj wolą inwestować w przedsiębiorstwa, których dywidendy rosną z roku na rok, co pomaga im w walce z inflacją.

Pomimo tego, że nie ma 100% gwarancji co do ich wypłaty, wielu inwestorów polega na dywidendach jako na źródle dochodu. Fakt, że poszczególne spółki wypłacają dywidendę w różnych terminach, pozwala stworzyć ciekawy plan inwestycyjny – strategię, jak kto woli – aby otrzymywać dywidendę w każdym miesiącu roku. Plan ten może być odpowiedni np. dla osób na emeryturze.

Z kolei młodsi ludzie, którzy niekoniecznie w tej chwili potrzebują źródła dodatkowego dochodu, mogą od razu reinwestować te dywidendy i kupić nowe udziały w spółce, pomnażając w ten sposób swój majątek. Na przykład, broker Trading212 pozwala inwestorom na zautomatyzowanie reinwestowania środków z dywidend, co znacząco ułatwia całą sprawę.

Popularność akcji dywidendowych tkwi również w fakcie, że często oferują one wyższą stopę zwrotu od obligacji, gdy stopy procentowe są na niskim poziomie, a jednocześnie oferują potencjał wzrostu wynikający z faktu, że chodzi o akcje. Nawet jeśli kurs akcji spadnie, to inwestor nadal będzie miał do dyspozycji regularny dochód w postaci dywidendy, a jeśli ją reinwestuje, to otrzyma więcej akcji na dywidendę ze względu na ich niższą cenę.

Dochód pasywny z dywidend, to znaczy taki, który jest generowany bez Twojego wkładu, jest czymś, co przyciąga szereg inwestorów. W czasach, gdy banki centralne utrzymują stopy procentowe na niskich poziomach, dochody z dywidend mogą być bardzo lukratywne.

Przy odpowiednio sporządzonym portfelu dywidendowym można łatwo osiągnąć zwrot z dywidend w przedziale od 4% do 5% rocznie – i to nawet po opodatkowaniu. Ale to nie wszystko, bo poza samymi dywidendami, może nadal rosnąć ogólna wartość Twojego portfela, to znaczy cena posiadanych przez Ciebie akcji dywidendowych.

W rezultacie Twoje pieniądze pomnażają się same, a Twój kapitał z łatwością pokonuje inflację i jeszcze stopniowo rośnie jego wartość.

Dobra, inwestorzy mogą czerpać zyski z dywidend… Ale co z tego mają same spółki?

Dlaczego spółki wypłacają dywidendę? Nie wszystkie spółki wypłacają dywidendy, jednak wiele z nich tak robi. Mniej więcej 75% przedsiębiorstw wchodzących w skład indeksu S&P 500 wypłaca je regularnie. Dywidenda to zwykle oznaka dobrej kondycji finansowej firmy, dlatego spółka może zdecydować na jej wypłatę, aby przyciągnąć inwestorów i zwiększyć cenę samych akcji.

Spółka, która zobowiązuje się do wypłaty dywidendy, jest często bardziej stabilna i lepsza pod względem jakości, co z kolei przyciąga uwagę inwestorów. Generalnie spółki publiczne wypłacają dywidendę, gdy po pokryciu kosztów operacyjnych i reinwestowaniu zysków we własny biznes zostają im niewykorzystane środki pieniężne. Dlatego też prawdopodobieństwo wypłaty dywidendy jest większe w przypadku rozwiniętych przedsiębiorstw, gdyż mają one mniejsze zapotrzebowanie na reinwestowanie kapitału. Krótko mówiąc, takie firmy zaczną zwiększać swoją roczną dywidendę, aby podzielić się zyskami ze swoimi akcjonariuszami.

Dywidendowe strategie inwestycyjne

Strategia inwestowania w akcje dywidendowe skupia się na akcjach o wysokiej stopie dywidendy, która w tym przypadku jest uważana za bardzo ważne kryterium. Zalety takiej strategii obejmują bardziej stabilne zyski oraz generalnie mniejsze wahania cen tych akcji. Jest to jedno z prostszych, mniej ryzykownych i długoterminowych podejść do inwestowania.

Inwestorzy zwykle starają się inwestować w dywidendowe fundusze typu ETF lub sami szukają odpowiednich akcji. To z pewnością bardzo dobre podejście, jednak poniżej pokażemy Ci dwa inne, które mogą okazać się bardziej systematyczne, mniej czasochłonne i mniej stresujące.

1) Strategia Dogs of the Dow

Chociaż Dow Jones jest podstawą wielu strategii indeksowych, może on również zwrócić uwagę inwestorów na obiecujące akcje, z których on się składa. W końcu, jeśli spółka jest wystarczająco dobra, aby jej akcje trafiły w indeks Dow, to warto sprawdzić, czy jednocześnie nie mogłaby być odpowiednim dodatkiem do portfela dywidendowego. Istnieje wiele strategii inwestowania w akcje zawarte w indeksie Dow 30. Jedną z najciekawszych jest strategia nazwana “Dogs of the Dow”, spopularyzowana po raz pierwszy w 1991 roku przez znanego menedżera ds. finansów, Michaela O’Higginsa.

O’Higgins wymyślił ciekawą strategię inwestycyjną, która przynosi ponadprzeciętne zyski. Polega ona na inwestowaniu w 10 akcji z indeksu Dow Jones z najwyższą stopą dywidendy. Akcje te należy następnie corocznie wymienić na inne z tego indeksu (zaktualizować portfel) w oparciu o najnowsze dane.

2) Strategia dywidendowa Warrena Buffetta

Warren Buffett jest najbardziej znanym uczniem Benjamina Grahama. W zasadzie można powiedzieć, że Buffett kieruje się zwykłymi i prostymi zasadami, które w połączeniu z zadziwiającą cierpliwością pozwalają mu osiągać zapierające dech w piersiach zyski.

Szuka on niedowartościowanych akcji, które mają potencjał, by stać się świetnymi aktywami i które mógłby on posiadać przez bardzo długi czas.

Jak sam to ujmuje, jego ulubiony czas posiadania akcji to na zawsze.

3) Pasywna strategia inwestycyjna

Dlaczego ta strategia może być tak bardzo skuteczna? Pasywna strategia inwestycyjna pozwala w pełni wykorzystać efekt procentu składanego, a także uniknąć niepożądanych opłat inwestycyjnych, błędnych decyzji wynikających z niepotrzebnie dużej ilości transakcji oraz złego wyczucia czasu.

Smutna prawda jest taka, że większość pasywnie zarządzanych funduszy osiąga lepsze wyniki od funduszy zarządzanych aktywnie. Pasywne inwestowanie to bardzo prosta i skuteczna strategia przeznaczona nie tylko dla początkujących inwestorów.

Czym różnią się akcje dywidendowe od tych “zwykłych”?

Nie trzeba szukać głębokich różnic między akcjami wypłacającymi dywidendę a tymi, które tego nie robią. Z jednej strony, owszem, spółki dywidendowe wypłacają część swoich zysków, co może przyciągnąć więcej inwestorów, ale jednocześnie pozbawia przedsiębiorstwo części przepływów pieniężnych (na ewentualne inwestycje), co z kolei może wpłynąć na ich kurs. Jednak w zasadzie nie trzeba robić z tego wielkiej sprawy.

Poniższy wykres dobrze ilustruje te niewielkie różnice oraz ich wpływ. Jeśli spojrzysz na niebieską linię (“payers” – spółki z indeksu S&P 500, które wypłacają dywidendę), zobaczysz, że tempo wzrostu tych spółek w długim okresie może być nieco szybsze. Z drugiej jednak strony, nie zawsze tak jest.

Patrząc na lata 2008 i 2009 widzimy, że spółki nie wypłacające dywidendy (“non payers”) odbiły się szybciej od lokalnego dołka. Dlaczego? Ogólnie rzecz biorąc, może to wynikać z faktu, że nie musiały one wydawać swoich środków pieniężnych na dywidendę. Przedsiębiorstwa, które nie były zobowiązane do wypłaty dywidendy, mogły przeznaczyć wolne środki pieniężne na inwestycje, a tym samym szybciej wrócić do poziomów sprzed kryzysu.

Photo: Dividendgrowthinvestor.com

Dobrym przykładem spółki wzrostowej, która nie wypłaca dywidendy, aby rozwijać się szybciej, jest na przykład Amazon. Ale jak wspomniano wyżej: to, że biznes wypłaca/nie wypłaca dywidendy, nie oznacza, że jest dobry/zły. Trzeba wziąć pod uwagę także inne czynniki.

Dywidendowi arystokraci i królowie

Dywidendowi arystokraci to spółki, które wypłacają i zwiększają dywidendy nieprzerwanie od 25 lat lub dłużej. Królowie dywidendy robią tak już przez 50 lat lub dłużej.

Jeśli szukasz najwyższej jakości akcji dywidendowych, warto zajrzeć w listę właśnie takich spółek publicznych.

Najważniejsze daty i dni dla inwestora dywidendowego

Podane poniżej daty mogą być dla Ciebie bardzo ważne. Każda spółka traktuje je w nieco inny sposób, dlatego jeśli chciałbyś sprawdzić te daty dla konkretnej akcji, wystarczy trochę poszperać w Google. Informacje te są raczej łatwe do znalezienia.

• Decydujący dzień (record day) – każda osoba posiadająca akcje firmy w tym dniu otrzymuje prawo do dywidendy
• Ex-dividend date – osoba, która kupi akcje po tym dniu, nie będzie uznana za osobę uprawnioną do otrzymania dywidendy. Jest to właściwie pierwszy dzień po decydującym dniu
• Declaration day – dzień, w którym spółka ogłasza dywidendę razem z wszystkimi ważnymi datami, które jej dotyczą
• Dzień wypłaty (payment day) – dzień, w którym przedsiębiorstwo rozpoczyna wypłatę dywidendy

Zalety i wady akcji dywidendowych

Jakie są największe zalety i wady akcji dywidendowych i inwestowania w nie?

Zalety inwestowania w akcje dywidendowe

• Twój dochód z zainwestowanego kapitału będzie bardziej stabilny (spadek kursu akcji będzie oznaczać wyższy procent zysku z dywidendy, zakładając, że spółka jej nie obniży).
• Dochód pasywny z dywidendy pozwala na utrzymanie pewnego standardu życia na emeryturze, ale również na osiągnięcie niezależności finansowej.
• Spółki wypłacające dywidendę są zwykle bardziej stabilne pod względem kursu (ceny ich akcji nie doświadczają takich wahań) niż inne, ale nie jest tak zawsze. Krótko mówiąc, dywidendy przyczyniają się do lojalności akcjonariuszy, więc cena akcji dywidendowych zwykle nie ulega tak dużym wahaniom, szczególnie w trudnych okresach, co jest doceniane zwłaszcza przez konserwatywnych inwestorów.
• Ogólnie rzecz biorąc, spółki wypłacające dywidendę oferują (nieco) wyższą stopę zwrotu od tych, które tego nie robią.
• Dywidendę można reinwestować, aby wykorzystać moc procentu składanego i znacznie zwiększyć zyski z inwestycji w długim okresie – każda otrzymana dywidenda zmniejsza ryzyko inwestycji, przyczyniając się do jej rentowności na długą metę.
• Akcje wyróżniające się wysoką stopą dywidendy mogą zabezpieczyć portfel inwestora przed negatywnym wpływem inflacji.

Wady inwestowania w akcje dywidendowe

• Wypłata dywidendy oznacza, że spółka traci część wolnych środków pieniężnych, które w przeciwnym wypadku mogłaby przeznaczyć na rozwój własnej działalności. Z tego powodu cena akcji dywidendowych w dłuższym okresie może rosnąć powoli lub nawet zmieniać się tylko minimalnie. Prawdą jest również, że niektóre spółki wypłacają dywidendy, ponieważ brakuje im pomysłów, jak w rozsądny sposób zainwestować zarobiony kapitał, aby przyspieszyć rozwój przedsiębiorstwa.
• Fakt, że spółka już od wielu lat wypłaca dywidendę jeszcze nie oznacza, że jest to biznes, w który warto zainwestować – trzeba o tym pamiętać. Generalnie jednak chodzi o stabilne firmy o ugruntowanej pozycji na rynku.
• Zła sytuacja gospodarcza, która skłoni spółkę wypłacającą dywidendę do jej obcięcia lub zawieszenia, może spowodować wyraźny spadek kursu jej akcji.
• Od każdej dywidendy pobierany jest podatek. Kwota ta zależy od konkretnej akcji i brokera, przy czym różnice mogą być znaczne (w zakresie od 15% do 35% lub nawet więcej). Dlatego zdecydowanie warto poświęcić wystarczająco dużo czasu na wybór odpowiedniego brokera.
• Akcje o wyjątkowo wysokiej stopie zwrotu z dywidendy mogą być naprawdę kuszące. Często jednak wiążą się one z nadmiernym ryzykiem jej obniżenia. Papiery wartościowe o wyjątkowo wysokiej stopie dywidendy i wysokim ryzyku jej obniżenia nazywane są pułapkami dywidendowymi.
• Niektóre spółki podnoszą dywidendy, aby odwrócić uwagę inwestorów od faktu, że ich akcje osiągają niezbyt dobre wyniki.
• Kiedy spółka obcina lub zawiesza dywidendę – nawet jeśli jest to konstruktywne posunięcie, które pomaga budować wartość dla akcjonariuszy – negatywne doniesienia w mediach mogą negatywnie wpłynąć na cenę jej akcji.

Na co zwracać uwagę przy wyborze akcji dywidendowych?

Typowym punktem wyjścia w ramach wyboru akcji dywidendowych jest stopa dywidendy, innymi słowy roczna wartość dywidendy na jedną akcję podzielona przez jej cenę. Jednakże, jak wspomniano wcześniej, spółki o najwyższych stopach dywidendy niekoniecznie są najlepszymi inwestycjami.

Inwestorzy często mylnie uważają, że dywidendy nie mają związku ze wzrostami i spadkami na rynku akcji, ale w rzeczywistości jest odwrotnie. Stopa dywidendy i cena akcji poruszają się w odwrotnych kierunkach. Jeśli cena akcji spada – co często ma miejsce w chwilach, gdy przedsiębiorstwo ma kłopoty finansowe – stopa dywidendy wzrasta. Inwestorzy biorący pod uwagę tylko stopę dywidendy, nie podchodzą do tej sprawy w rozsądny sposób.

Tym, co tak naprawdę powinno ich interesować, jest połączenie wzrostu ceny akcji i wzrostu dochodów z dywidendy.

Innymi słowy całkowity zwrot z inwestycji, czyli wzrost zarówno ceny akcji, jak i dywidendy. Aby znaleźć spółki oferujące interesujący zwrot z inwestycji, inwestorzy powinni zastanowić się, co pozwala firmie rozwijać się tak, aby rosła również wypłacana przez nią dywidenda.

Choć może się to wydawać trudne, proces ten nie różni się wiele od ubiegania się o kredyt hipoteczny w banku. Tak jak kredytodawca analizuje Twoje wyciągi bankowe i wynagrodzenie, aby sprawdzić, ile pieniędzy otrzymujesz i czy możesz sobie pozwolić na zaciągnięcie kredytu hipotecznego, inwestorzy mogą sprawdzać sprawozdania finansowe spółek, aby zobaczyć, w jaki sposób one finansują swoją dywidendę i czy mogą sobie pozwolić na jej dalsze wypłacanie. Jeżeli przedsiębiorstwo nie finansuje swojej dywidendy za pośrednictwem własnych przepływów pieniężnych, to albo “konsumuje” aktywa, albo pożycza pieniądze na jej wypłatę, co zwykle nie jest możliwe do utrzymania w długim okresie.

Dywidendy są wypłacane z wolnych przepływów pieniężnych spółki, które oblicza się jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pomniejszone o nakłady kapitałowe.

Firmy o udowodnionej zdolności do generowania wolnych środków pieniężnych i zwracania ich udziałowcom na długą metę będą w lepszej pozycji, aby zapewnić świetny całkowity zwrot z inwestycji, niezależnie od aktualnej sytuacji makroekonomicznej. Tym najlepszym, co można posiadać, jeśli chodzi o silne akcje wypłacające dywidendę, jest zdrowa spółka. Zdrowa spółka to po prostu przedsiębiorstwo o stabilnych, rosnących przepływach pieniężnych i zyskach.

Na co dokładnie należy zwracać uwagę? Jak wybierać akcje dywidendowe “w bezpieczny sposób”?

1) Wykorzystaj wskaźnik wypłaty, aby znaleźć możliwą do utrzymania dywidendę

Wskaźnik stopy wypłat dywidendy pokazuje, jaka część zysków spółki jest wypłacana w postaci dywidendy. Chodzi o ważny wskaźnik racjonalności polityki dywidendowej spółki. Przedsiębiorstwo, jakie wypłaca inwestorom zbyt dużą część swoich zarobków, nie może oczekiwać, że utrzyma zarówno swoją dywidendę, jak i tempo wzrostu.

Badania przeprowadzone przez Brentview Investment Management wykazały, że spółki o najwyższych wypłatach i stopach dywidendy podczas wyprzedaży w marcu 2020 roku nie tylko nie osiągnęły lepszych wyników od indeksu S&P 500, ale nawet zostały pokonane przez cały rynek w tym roku kalendarzowym. Co więcej, część z tych spółek była zmuszona do obcięcia dywidendy.

Niska stopa wypłat dywidendy działa na korzyść inwestora, gdyż spółka jest wtedy w stanie reinwestować resztę swoich zysków. W przypadku rozsądnego reinwestowania zysków i pozytywnego rozwoju spółki, następnego roku można się spodziewać wzrostu dywidendy, ponieważ przedsiębiorstwo wypłaci ją z większych zysków.

2) Szukaj wzrostu dywidendy

Znalezienie spółki o zrównoważonej dywidendzie i z potencjałem wzrostu to jak strzał w dziesiątkę. Jeśli znajdziesz przedsiębiorstwo oferujące oba te czynniki, możesz stworzyć coraz bardziej bogate źródło dochodów, czego nie mogą Ci zapewnić np. popularne obligacje z ich stałym kuponem.

Aby znaleźć spółkę o zrównoważonej i rosnącej dywidendzie, możesz wykorzystać poniższe cztery kryteria.

• Spółka w ciągu ostatnich dziesięciu lat podwoiła dywidendę. Oznacza to średnią stopę wzrostu dywidendy na poziomie 7,2%, znacznie powyżej średniorocznej stopy inflacji w wysokości 3,8%.
• Daj pierwszeństwo przedsiębiorstwom, które zwiększały dywidendę w co najmniej ośmiu z poprzednich dziesięciu lat, aby osiągnąć jej stabilny roczny wzrost.
• Spółka powinna również mieć rozsądną stopę wypłaty dywidendy. Omiń szerokim łukiem biznesy, które zwiększają swoją dywidendę tylko przez zwiększenie wskaźnika wypłaty. Wzrost dywidendy przedsiębiorstwa powinien nastąpić w wyniku konsekwentnego reinwestowania zysków z jego działalności gospodarczej.
• Ostatnie kryterium polega na inwestowaniu w spółki o wskaźniku stosunku zadłużenia długoterminowego do kapitału poniżej 50%. Nie warto posiadać akcji spółki, która zagraża swojej dywidendzie poprzez nadmierne zadłużanie się.

Są okresy, w których korporacja może nie być w stanie zwiększyć swojej dywidendy lub może zwiększać ją w wolniejszym tempie, jednak ogólnie rzecz biorąc, spółki, które znajdziesz po zastosowaniu powyższych kryteriów, powinny okazać się bardziej niezawodnymi i stabilnymi płatnikami dywidendy.

3) Uważaj na cykliczne branże i nadmiernie zadłużone przedsiębiorstwa

Unikaj inwestowania w spółki związane z surowcami lub firmy o cyklicznych zyskach i przepływach pieniężnych, ponieważ mogą one zawiesić wypłatę dywidendy w czasie spadku cen danego towaru lub braku popytu w ich branży.

Należy również unikać spółek o nadmiernym zadłużeniu, gdyż większą część przepływów pieniężnych w takich spółkach kontrolują posiadacze obligacji, których płatności odsetek są obowiązkowe, podczas gdy wypłata dywidendy akcjonariuszom jest dobrowolna. W trudnych czasach firmy te mogłyby przystąpić do przycięcia dywidendy, aby uniknąć niewypłacenia kuponu obligatariuszom.

W tym miejscu należy jednak zaznaczyć, że każde przedsiębiorstwo może doświadczyć porażki czy nawet zbankrutować, a najlepszym sposobem na zabezpieczenie portfela inwestora jest dywersyfikacja. W związku z tym zaleca się dywersyfikację dochodów z dywidend pomiędzy różnymi spółkami i sektorami rynku.

W jakich sektorach na ogół można znaleźć najlepszych płatników dywidendy? Generalnie można znaleźć te biznesy w takich sektorach jak telekomunikacja, dobra konsumpcyjne, finanse, ubezpieczenia, przemysł czy energetyka.

Photo: Siblisresearch.com

Jedną z opcji jest również przeprowadzenie screeningu

Jeśli jesteś fanem screeningu, przy wyborze postaraj się zastosować np. następujące kryteria:

• P/E < 10
• P/B < 1,5
• Dividend yield > 5 %
• Marża > 10 %
• ROE > 15 %
• EPS > DPS (zysk jest wyższy niż dywidenda, w przeliczeniu na jedną akcję)

Jednakże, szczególnie w czasach, gdy akcje są znacznie przewartościowane, możesz mieć trudności ze znalezieniem choćby jednej akcji, jaka odpowiadałaby powyższym kryteriom. Jeśli jednak nie chcesz czekać latami na pojawienie się odpowiedniej okazji, rozluźnij niektóre z nich.

Jaką część portfela powinieneś przeznaczyć na akcje dywidendowe?

To, jaką część portfela przeznaczysz na dywidendowe strategie inwestycyjne, powinieneś ustalić w oparciu o Twój apetyt na ryzyko, horyzont inwestycyjny i wymagania co do dochodu pasywnego.

Pamiętaj, że akcje dywidendowe to nie obligacje, w których przypadku masz gwarancję zwrotu wartości nominalnej. Jak każde akcje, akcje dywidendowe podlegają ryzyku rynkowemu i różnym czynnikom związanym z danym przedsiębiorstwem.

Ponadto, akcje dywidendowe są narażone na ryzyko stopy procentowej. Gdy stopy procentowe rosną, inwestorzy mogą unikać inwestowania w akcje na rzecz gwarantowanego dochodu z obligacji, co prowadzi do spadku cen akcji dywidendowych, ale nie tylko ich.

Nawet najbardziej ugruntowane akcje dywidendowe mogą wówczas doświadczyć znacznej zmienności w krótkim okresie. Krótko mówiąc, istnieje zbyt wiele sił rynkowych, które w ciągu kilku dni czy tygodni mogą spowodować gwałtowny wzrost lub spadek ich cen, przy tym, że wiele z tych czynników nie ma nic wspólnego z samą działalnością gospodarczą przedsiębiorstwa. Dlatego poświęć wszelką uwagę znalezieniu świetnych biznesów wypłacających solidną dywidendę i nie przejmuj się zbytnio codziennymi wahaniami ich cen.

Inwestuj w spółki o sprawdzonym modelu biznesowym, stabilnymi przepływami pieniężnymi i dobrą historią wypłaty dywidendy i rób tak na długi okres.

Jak inwestować w akcje dywidendowe?

Posiadanie akcji spółek dywidendowych nie jest jedynym sposobem na pobieranie dochodów z dywidendy. Jakie są inne opcje?

A) Zakup instrumentu pochodnego od brokera

Nie musisz kupować bezpośrednio samej akcji, aby otrzymywać z niej dywidendę. Może Ci ją wypłacać broker (na przykład eToro lub XTB), nawet jeśli tylko spekulujesz na wahania jej ceny za pośrednictwem kontraktów CFD. Należy jednak zaznaczyć, że pochodne instrumenty finansowe, takie jak właśnie CFD, nie nadają się do długoterminowego posiadania akcji dywidendowych. Jeśli zamierzasz poważnie potraktować tę sprawę, to powinieneś pójść drogą inwestowania w akcje fizyczne. Jeśli zaś chodzi o wybór brokera, to na początku może on wydawać się bardzo skomplikowany, a dla początkujących może być nie lada wyzwaniem. Ale gdy już przez to przejdziesz, zobaczysz, że to nic trudnego.

W momencie, gdy masz jasno określoną strategię (na przykład, inwestujesz w akcje dywidendowe i stopniowo uśredniasz ich cenę), powinieneś również wziąć pod uwagę kryterium opodatkowania akcji oraz opłaty związane z inwestowaniem.

Wybór brokera. 

Aby pomóc Ci dokonać właściwego wyboru, przygotowaliśmy dla Ciebie samodzielny artykuł na temat wyboru brokera, w którym przeprowadzimy Cię przez ten proces krok po kroku. Na końcu artykułu znajdziesz konkretne przykłady brokerów odpowiednich dla danych strategii inwestycyjnych.

B) Zakup dywidendowych funduszy ETF od brokera

Czy wiesz, że niekoniecznie musisz poświęcać dużo czasu na wybór poszczególnych akcji do portfela? Wystarczy, że zainwestujesz w tzw. ETF-y. Również te instrumenty finansowe możesz kupić u brokera, ale zamiast kupować udziały w dziesiątkach różnych przedsiębiorstw, kupujesz tylko jeden wybrany ETF (tworzysz portfel z kilku ETF-ów), na który składają się dziesiątki, a w niektórych przypadkach nawet setki akcji dywidendowych. Ogromną zaletą funduszy typu ETF jest dywersyfikacja i oszczędność czasu.

W dalszej części tekstu pokażemy Ci kilka konkretnych akcji dywidendowych, które mogą Ci się spodobać. Uwaga, nie należy uważać naszego artykułu za rekomendację inwestycyjną – to tylko inspiracja (wskazówki).

Wybór spółek do Twojego portfela inwestycyjnego powinien być oparty na własnej strategii inwestycyjnej, horyzoncie inwestycyjnym, możliwościach i tolerancji na ryzyko inwestycyjne.

Przyjrzyjmy się teraz wspólnie konkretnym przedstawicielom dywidendowych ETF-ów i akcji dywidendowych, w które być może warto zainwestować.

Gdzie kupić akcje dywidendowe?

Sprawdź recenzje sprawdzonych i wiarygodnych brokerów oferujących handel i inwestowanie w akcje.

Przykłady najlepszych akcji dywidendowych z zagranicy

Lista dywidendowych arystokratów to świetne miejsce do rozpoczęcia poszukiwań najlepszych akcji dywidendowych. Jak wspomniano powyżej, są to spółki, które wchodzą w skład indeksu S&P 500 i przez co najmniej 25 kolejnych lat wypłacały i zwiększały swoją dywidendę.

1) Lowe’s

Ten gigant z branży artykułów gospodarstwa domowego może nie wydawać się zbyt ciekawą inwestycją. I to prawda, zakładając, że nie lubisz czy nie interesuje Cię wzrost dywidendy. Dywidenda z akcji Lowe‘s wzrasta corocznie od momentu wejścia tej spółki na giełdę w 1961 roku, a tylko w ciągu ostatniej dekady wzrosła o 471%. Kolejna ważna liczba, z powodu której firma Lowe’s jest warta uwagi: Przeciętny dom amerykański ma 37 lat. Można więc oczekiwać, że następne pokolenie majsterkowiczów będzie wydawać dużo pieniędzy w Lowe’s.

2) Walgreens Boots Alliance

Walgreens, jeden z największych właścicieli aptek na świecie, przechodzi poważne zmiany w swojej działalności. Kroki spółki już teraz przynoszą rezultaty w postaci obniżenia kosztów i zwiększenia sprzedaży w Internecie, ale przede wszystkim zbudowania klinik zdrowia z pełnym zakresem usług w setkach jej placówek.

Świadczenie kompleksowych usług opieki zdrowotnej pomaga temu rentownemu biznesowi być jeszcze bardziej rentownym, podnosząc jego i tak już szczodrą dywidendę na jeszcze wyższy poziom. Przy stopie dywidendy znacznie przekraczającej 4,5% i sześciu dekadach jej corocznego zwiększania, akcje Walgreens mogą okazać się świetnym dodatkiem do portfelów inwestorów dywidendowych.

3) Realty Income

Jeśli szukasz wygodnego sposobu na inwestowanie w wysokiej jakości nieruchomości w celu uzyskania regularnego dochodu, to sprawdź akcje spółki Realty Income. Firma jest właścicielem szerokiej gamy nieruchomości, które w dużej mierze pełnią funkcję magazynów dla przedsiębiorstw z branży e-commerce, co z kolei przynosi silne przepływy pieniężne od najemców na podstawie długoterminowych umów najmu. Również Realty Income należy do ekskluzywnego klubu dywidendowych arystokratów, gdyż zwiększa swoją dywidendę już przez 27 kolejnych lat. Co więcej, spółka wypłaca ją inwestorom co miesiąc, i to przez 53 kolejne lata.

Stopa dywidendy Realty Income porusza się w zakresie od 4% do 5%, jednak od czasu do czasu spółka wypłaca akcjonariuszom dywidendę nadzwyczajną, tak jak w listopadzie 2021 r., dzięki czemu łączna stopa dywidendy spółki wyniosła w tym roku 8%.”

4) Coca-Cola

Oto jedna z ulubionych akcji słynnego inwestora Warrena Buffetta. Wyrocznia z Omaha posiada akcje Coca-Cola już od ponad 32 lat. Stopa dywidendy z tych akcji porusza się w zakresie od 2,5% do 3,5%.

Najlepsze akcje dywidendowe z Europy

1) Sanofi

Francuski producent leków Sanofi ma ugruntowaną pozycję na rynku dzięki popularnemu lekowi Dupixent i ostatnio zajmuje się przejmowaniem innych przedsiębiorstw z branży. Ostatnie akwizycje Sanofi obejmują firmę Amunix, która poszerzyła ofertę leków na raka w portfelu spółki o 20 nowych, oraz Origrimm, która pracuje nad pierwszą na świecie szczepionką przeciw trądzikowi pospolitemu – chorobą dotykającą miliony nastolatków i dorosłych.

Stopa dywidendy z akcji Sanofi rosła o 3% rocznie przez ostatnie pięć lat. Obecnie wynosi ona 3,5%, czyli około dwa razy więcej niż w całym sektorze opieki zdrowotnej.

2) Unilever

Londyński gigant z branży dóbr konsumpcyjnych, Unilever, może pochwalić się portfelem silnych marek oraz korzyściami płynącymi z szerokiego zakresu działalności i zrównoważonych przepływów pieniężnych. Marki tej korporacji, które obejmują m.in. Mydło Dove, sosy i przyprawy Knorr, herbatę Lipton czy majonez Hellmann’s, zna niemal każdy Europejczyk. Zwrot z akcji Unilever w ciągu ostatnich pięciu lat wzrastał o 7% rocznie, a w chwili pisania tego tekstu wynosi 4,2%.

3) Legal & General

Brytyjski specjalista w dziedzinie emerytur, Legal & General, wykorzystał trend starzejącej się populacji europejskiej, aby w ciągu ostatniej dekady osiągnąć 11% rocznego wzrostu zysków na akcję i dywidendy. Firma jest jednym z największych podmiotów zarządzających aktywami w Europie, dzięki swojej szerokiej ofercie ubezpieczenia na życie, ubezpieczeń emerytalnych i rent dożywotnich, a oprócz tego dokonuje dużych inwestycji w nieruchomości mieszkalne i infrastrukturę, które w przyszłości powinny się sowicie zwrócić.W momencie pisania tego tekstu akcje Legal & General oferują niewiarygodną stopę dywidendy w wysokości 9,1%.

4) Vodafone Group

Firmy Vodafone chyba nie trzeba przedstawiać. W każdym bądź razie jest to spółka uważana za jedną z najlepszych akcji dywidendowych w Europie. Szczerze mówiąc, przy stopie dywidendy w wysokości 8% nie ma się co dziwić. Ten lider w dziedzinie technologii telekomunikacyjnych połączył się niedawno z firmą Discovery, jeszcze bardziej umacniając swoją pozycję na rynku.

Najlepsze akcje dywidendowe z Polski

Ciekawe akcje dywidendowe można znaleźć również na polskim rynku. Choć generalnie nie są one tak atrakcyjne jak zagraniczne, to i tutaj można znaleźć spółki, które wypłacają dywidendę nieprzerwanie od ponad 20 lat. W naszej liście pokażemy Ci trójkę właśnie takich przedsiębiorstw.

Jedną z zalet inwestowania w polskie akcje jest wyeliminowanie ryzyka kursowego, gdyż w polskie spółki można inwestować bezpośrednio w złotych.

1) Hydrotor SA

Hydrotor to producent nowoczesnych rozwiązań hydrauliki siłowej, które znajdują zastosowanie w przemyśle oraz w rolnictwie. Spółka prowadzi działalność w przemyśle budowlanym, energetycznym, wydobywczym, samochodowym maszynowym i innych. Dywidenda jest wypłacana corocznie, nieprzerwanie już od 1998 roku. W ostatniej dekadzie jej stopa poruszała się w zakresie od 3% do 6%.

2) Dębica SA

Dębica to jeden z największych na polskim rynku producentów opon do samochodów ciężarowych, dostawczych i osobowych. Należy do grupy Goodyear i produkuje opony takich marek, jak Dunlop, Falda czy Sava. Przedsiębiorstwo wypłaca dywidendę corocznie już od 1994 roku, a jej stopa wynosi zwykle od 2,5% do 6,5%.

3) Stalprofil SA

Stalprofil SA to przedsiębiorstwo zajmujące się dystrybucją stali, oferując wyroby hutnicze na rynku polskim i zagranicznym. Chociaż również ta spółka wypłaca dywidendę nieprzerwanie już od 1999 roku, jej stopa jest zwykle raczej niska – poniżej 2%. Wyjątkiem był rok 2021, kiedy to Stalprofil wypłacił dywidendę o stopie powyżej 10%.

Porównanie stopy dywidendy akcji z różnych krajów

Photo: MSCI.com

Najlepsze dywidendowe fundusze ETF

Wspomniane wcześniej ETF-y, zwane również giełdowymi funduszami inwestycyjnymi, są doskonałym narzędziem dla niewymagających inwestorów, którzy nie chcą poświęcać zbyt wiele czasu na inwestowanie, edukację i wybór konkretnych akcji.

A ponieważ akcje dywidendowe nadają się szczególnie do inwestowania średnio- i długoterminowego, dywidendowe fundusze typu ETF są idealnym połączeniem tych dwóch podejść.

Inne zalety ETF-ów obejmują niskie opłaty (w porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych) oraz wysoką płynność, ponieważ można nimi handlować praktycznie w każdym miejscu i czasie.

1) SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF

Jeden z największych dywidendowych funduszy ETF, który dystrybuuje swoje zyski kwartalnie. Obejmuje on spółki z indeksu S&P Composite Index, które zwiększały swoje dywidendy przez co najmniej 20 kolejnych lat.

2) SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETF

ETF-y, na które składają się przedsiębiorstwa europejskie, które zwiększały swoją dywidendę przez co najmniej ostatnie 10 lat. Dywidendy w przypadku tego ETF-u wypłacane są co pół roku.

3) SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF

Kwartalne dywidendy wypłacane przez ten fundusz ETF inwestujący w najciekawsze globalne akcje dywidendowe przyciągnęły uwagę wielu inwestorów, a z racji obecnej wielkości tego funduszu – 600 milionów EUR – można stwierdzić, że jest on stosunkowo duży, a zatem bezpieczny.

4) iShares Asia Pacific Dividend ETF

Wojna handlowa w Azji nie zadziałała dobrze na ETF iShares Asia Pacific Dividend, co jednak można uznać za okazję do zakupu tego funduszu z rabatem.

5) iShares Emerging Markets Dividend ETF

Ten fundusz umożliwia inwestować w akcje przedsiębiorstw w krajach rozwijających się, które wykazały zdolność do stabilnej i długoterminowej wypłaty dywidendy. Z racji tego, że dywidenda wypłacana jest kwartalnie i że w ostatnich miesiącach ten fundusz osiąga bardzo dobre wyniki, iShares Emerging Markets Dividend ETF cieszy się coraz większą popularnością wśród inwestorów.

6) iShares MSCI USA Quality Dividend ETF

iShares MSCI USA Quality Dividend to giełdowy fundusz inwestycyjny notowany pod tickerem QDIV, w którego skład wchodzi szeroki portfel amerykańskich spółek akcyjnych wypłacających sowitą dywidendę.

Kilka słów na zakończenie

Inwestowanie w akcje dywidendowe na początku może być nieco trudne, biorąc pod uwagę wszystkie czynniki, które w nim należy wziąć pod uwagę. Dla początkujących ważne jest, aby poświęcić czas na zrozumienie podstawowych pojęć wymienionych w ramach tego artykułu. Dopiero potem można przejść do bardziej złożonych strategii. Pamiętaj, że inwestowanie to proces trwający całe życie, który jednak można sobie znacząco uprościć poprzez zabranie się za naukę, zanim jeszcze w cokolwiek zainwestujesz swoje pieniądze.

Po przeczytaniu powyższych wierszy powinieneś już dobrze rozumieć akcje i strategie dywidendowe, myśleć o fundamentalnych powiązaniach i być w stanie wybrać odpowiednie akcje czy ETF-y dywidendowe.

Jeśli jednak jakiś fragment nie był dla Ciebie jasny, zapraszamy do ponownego przeczytania artykułu, skorzystania z linków do innych artykułów na naszej stronie lub do sprawdzenia naszej akademii. Akcje dywidendowe są zdecydowanie warte Twojej uwagi – to świetne narzędzie, które idealnie sprawdza się w inwestowaniu na długą metę. Dlatego poświęć im trochę czasu, aby podnieść swoje umiejętności inwestycyjne na wyższy poziom.

W razie jakichkolwiek pytań oczywiście zapraszamy do kontaktu.