...or already have an account?
Log in to your account
Świadomy inwestor, nawet jeżeli zaangażowany w aktywny daytrading, powinien uczyć się na własnych błędach, analizować otoczenie rynkowe i wyciągać konstruktywne wnioski na przyszłość. Handel na giełdzie nie należy bowiem bez wątpienia do najłatwiejszych zajęć i stąd niezbędna jest analiza własnych poczynań oraz tego, jak w minionym czasie zachowywał się rynek. Trzeba przy tym wskazać, że jak chodzi o 2023 rok, jego pierwsze półrocze pozwoliło sporo zarobić byczo nastawionym, agresywnie podchodzącym do inwestycji graczom. Stopy zwrotu, zwłaszcza z czołówki indeksu NASDAQ, wielokrotnie przebiły bowiem to, co oferują chociażby lokaty bankowe lub obligacje.
Inwestowanie w papiery wartościowe to nie tylko sposób na pomnażanie kapitału, ale także doskonały sposób na poszerzanie swojej wiedzy. Do inwestowania warto jednak podchodzić świadomie i starać się wyciągać wnioski z angażowania kapitału na rynkach. Sięgając myślą wstecz, można bowiem uświadomić sobie, jak lepiej inwestować na przyszłość.
W ramach niniejszego artykułu wykonajmy zatem analityczne spojrzenie na minione półrocze na rynkach finansowych. Sformułujemy także cztery konkretne lekcje, jakie wyciągnąć można z wydarzeń ostatnich miesięcy. Jak zamierzamy to przedstawić, wnioski dotyczą nie tylko rynku akcyjnego, ale także kryptowalut, surowców i indeksów giełdowych. Tego rodzaju, wszechstronne zbadanie sytuacji rynkowej pozwoli nam lepiej ustalić właściwą strategię inwestycyjną na przyszłość, niezależnie od tego, u jakiego brokera giełdowego budujemy swoje portfolio. Zapraszamy zatem do lektury!
Patrząc na wydarzenia ostatnich miesięcy, nie można nie uznać, że amerykańscy giganci z nawiązką przebili szeroki rynek. Stopy zwrotu z inwestycji w akcje typu Meta Platforms, Apple, czy Tesla sięgały w najgorszym razie kilkudziesięciu procent. Z jednej strony “winnym” tej sytuacji był fatalny dla tych firm rok 2022, ale z drugiej strony, sporo z nich właśnie w aktualnym roku ustanowiło swoje ATH kursowe. Bez wątpienia inwestorzy, którzy na początku obecnego roku zdecydowali się zainwestować w topowe amerykańskie firmy, nie mają obecnie powodów do narzekań. W dodatku, inwestując w akcje notowane w dolarach, dokonuje się rozsądnej dywersyfikacji walutowej.
CZYTAJ WIĘCEJ! Przewagi segmentu amerykańskich molochów technologicznych wymieniliśmy w artykule: “Big tech wyprzedził szeroki rynek o kilka długości”, do którego pozostaje odesłać Czytelników. Mało które firmy notowane w ramach chociażby indeksu S&P 500 mogą pochwalić się aż tak niskim zadłużeniem, wysoką marżowością i zdolnością do przyciągania największych światowych talentów.
Na łamach Finlio.pl regularnie analizujemy wyniki tych rozpalających wyobraźnię inwestorów firm. Przykładowo, nad znakomitą sytuację Microsoftu pochylaliśmy się w momencie, gdy kapitalizacja MSFT przekraczała 2 biliony dolarów. Zwracaliśmy uwagę na lekko niedocenioną przez otoczenie giełdowe, kultową firmę Adobe i jej przewagi rynkowe. W końcu, na czynniki pierwsze rozbiliśmy strukturę przychodów Apple, dostrzegając, jak z producenta uznanego hardware wyrosła prawdziwa korporacja usługowo-finansowa.
Kolejny wniosek z minionych, rynkowych wydarzeń, to także przekonanie, że jesteśmy świadkami wprowadzania nowej, przełomowej technologii, która pod względem znaczenia gospodarczego może przyćmić nawet chmurę obliczeniową. Mowa tu oczywiście o sztucznej inteligencji, osiągnięciami w której to dziedzinie chwalą się praktycznie wszystkie globalne firmy technologiczne.
I można powiedzieć, że, w odróżnieniu choćby od tokenów NFT czy świata wirtualnego – metaverse, akurat ten nowy trend ma mocne uzasadnienie biznesowe. AI ma w końcu potencjał, aby w potężny sposób wspomagać i odciążać człowieka w jego codziennej pracy.
Można powiedzieć, że rozpoczęcie gorączki na sztuczną inteligencję przypadło na moment wypuszczenia na świat przełomowego algorytmu Chat GPT-3. W ślad za tym głośnym produktem OpenAI, wspieranym kapitałowo przez Microsoft, pojawiły się także kolejne projekty AI, na czele z graficznym Firefly od Adobe Systems, czy Bard spółki Alphabet.
Oczywiście, wzrosty napędzane generatywną sztuczną inteligencją nie oznaczają, że nie nastąpią określone korekty. Rynek jest pełen wahań, a krótkoterminowe spadki czy wzrosty nie zawsze odzwierciedlają długoterminową perspektywę. Cierpliwość pozwala jednak uniknąć impulsywnych decyzji inwestycyjnych i daje szansę na wykorzystanie pełnego potencjału inwestycji na przestrzeni lat. Tymczasem przykład sukcesu nVidii i innych firm z otoczenia AI pokazuje, że najbliższe lata mogą stać właśnie pod znakiem sztucznej inteligencji.
Jeżeli chodzi o trzecią z istotnych lekcji, jakiej udzielił nam rynek w ubiegłym półroczu, to dotyczy ona kryptowalut. Okazuje się, że zarówno Bitcoin, jak i Ethereum oraz wszystkie pozostałe główne projekty krypto wcale niespecjalnie ruszyły w górę, ramię w ramię ze spółkami typu Big Tech. Wręcz przeciwnie, można powiedzieć, że ugrzęźliśmy w swojego rodzaju marazmie i oczekiwaniu na zmiany. A jakież miałyby to być zmiany? Otóż, inwestorzy kryptowalutowi oczekują przede wszystkim jasnego stanowiska organów nadzorczych, na czele z amerykańskim SEC, w sprawie właściwych regulacji kryptowalut.
CZYTAJ WIĘCEJ! Na bieżąco informujemy Czytelników o przejawach regulacji w zakresie kryptowalut. Do najważniejszych kwestii ostatnich miesięcy bez wątpienia należały skrupulatnie opisywane przez nas postępy prac nad unijnym rozporządzeniem MiCa, jak również wytoczenie przez SEC pozwów przeciwko Coinbase i Binance. Nie bez znaczenia była także wyrok sądowy orzekający po myśli Ripple.
Aby środowisko krypto, zwłaszcza giełdy kryptowalut, kantory kryptowalutowe i rozmaite przedsięwzięcia DeFi mogły się należycie rozwijać, potrzebna jest właściwa legislacja. Jej zalążki możemy upatrywać chociażby w poprawnym opodatkowaniu zysków z kryptowalut. Inwestorzy i twórcy projektów na blockchainie muszą mieć jednak jasność co do tego, kiedy dany projekt będzie zaliczony jako aktywo (“commodity”), a kiedy jako papier wartościowy (“security”). Ważą się równocześnie losy pierwszego spotowego ETF-a na Bitcoin, gdzie można się spodziewać sporego napływu kapitału od funduszy inwestycyjnych. Jak widać, wiele jeszcze w tej materii przed nami…
Kolejne przemyślenia, do jakich można dojść, patrząc do tyłu, to oczywiście stwierdzenie, że uporczywa fala inflacji z każdym kolejnym miesiącem słabnie. Jest to w zasadzie zasługa dwóch równorzędnych czynników. Mowa tu o aktywnej postawie banków centralnych i prowadzonej, jastrzębiej polityce monetarnej oraz o uwarunkowaniach globalnych polegających na spadku cen surowców. Aby skutecznie walczyć z uporczywą inflacją, należało odejść od luzowania ilościowego (QE) i podnieść koszt pieniądza. W Polsce zadaniem tym zajmuje się Rada Polityki Pieniężnej.
W otoczeniu spadających stóp procentowych wiele spółek giełdowych może odczuć faktyczny “wiatr w żagle”. Niższe stopy oznaczają między innymi niższy koszt pozyskania kapitału niezbędnego do prowadzenia działalności operacyjnej.
Jeżeli zaś chodzi o dostrzegalne spadki cen surowców, zwłaszcza gazu ziemnego i ropy naftowej, to zgodne z wszelkimi prawidłami ekonomii, jest to nieodłączony znak dezinflacji. Nie oznacza to jednak, że ceny podstawowych produktów na półkach sklepowych z dnia na dzień będą coraz niższe. Na ich wyceny wpływ ma bowiem więcej zewnętrznych czynników, jak chociażby poziom płacy minimalnej. Trzeba jednak uznać, że w wielu krajach najwyższe odczyty inflacji są już przeszłością i coraz częściej będziemy otrzymywać komunikaty o obniżaniu stóp procentowych przez bank centralny, jak chociażby miało to miejsce 6 września 2023 r. w Polsce. Dla osób mających kredyt hipoteczny na zmiennej stopie procentowej to z pewnością dobra wiadomość.
Na rynkach giełdowych inwestuję już ponad 12 lat. Od 5 lat interesuję się również kryptowalutami. Na codzień pracuję w sektorze finansowym, więc mam bieżące rozeznanie w świecie gospodarki i ekonomii. Cenię przede wszystkim solidną analizę fundamentalną przedsiębiorstw oraz inwestowanie długoterminowe.
93 %
90 %
Post discussion: 0 comments
Nobody has commented yet. Log in and be the first! Post your thoughts and start the discussion.