Znaczny spadek sprzedaży obligacji w Polsce – co się stało?

W listopadzie 2023 r. sprzedaż obligacji detalicznych w Polsce spadła do 3 mld 605 mln zł, co oznacza znaczny spadek o prawie 50% z 7,12 mld zł w październiku. Spadek ten nastąpił po mocniejszym wrześniu, w którym na obligacje skarbowe wydano 4,73 mld zł. Pomimo spadku, listopadowe dane są znacznie lepsze – aż o 75% – w porównaniu do tego samego okresu w poprzednim roku. Obligacje są zatem nadal popularne.

Ministerstwo Finansów poinformowało, że 42,2 mln zł przeznaczono na zakup obligacji rodzinnych, dedykowanych beneficjentom programu “Rodzina 500+“. Obligacje te przeznaczone są wyłącznie dla osób otrzymujących świadczenia z programu i mają ułatwić oszczędzanie na przyszłe potrzeby ich dzieci. Obligacje rodzinne są stale dostępne w sprzedaży, umożliwiając gromadzenie środków do wysokości przyznanego świadczenia wychowawczego.

Zdj.: gov.pl/web/finanse

Które obligacje cieszą się największą popularnością?

Najpopularniejszymi obligacjami w listopadowej ofercie były czteroletnie obligacje COI, które odpowiadały za około 1 mld 279,6 mln zł, czyli 36% całkowitej sprzedaży. Obligacje te są indeksowane do inflacji, odpowiadając na obawy inwestorów o zabezpieczenie oszczędności przed wzrostem cen. Trzyletnie obligacje TOS o stałym oprocentowaniu również cieszyły się dużym popytem, stanowiąc 29% listopadowej sprzedaży, a następnie roczne obligacje ROR na poziomie 18%.

Dodatkowo, Ministerstwo Finansów przypomniało inwestorom o możliwości wykorzystania rocznych limitów dla kont IKE-Obligacje oraz IKZE-Obligacje. Na 2023 r. limity zostały ustalone na poziomie 20 805 zł dla IKE i 8 322 zł dla IKZE.

Struktura sprzedaży obejmowała również dziesięcioletnie obligacje EDO, stanowiące 10% sprzedaży, dwuletnie obligacje DOR na poziomie 4% oraz trzymiesięczne obligacje OTS na poziomie 2%. Podział ten wskazuje na utrzymującą się preferencję dla średnioterminowych opcji inwestycyjnych wśród polskich nabywców obligacji, ze skłonnością do ofert zapewniających zabezpieczenie przed inflacją.

Skąd wziął się spadek sprzedaży obligacji?

Spadek sprzedaży obligacji w listopadzie, zwykle niższy niż w październiku w ostatnich latach, można przypisać różnym czynnikom, w tym mniej atrakcyjnej ofercie obligacji i dostosowaniom sezonowym, ponieważ konsumenci oszczędzają na grudniowe wydatki. Po znacznych obniżkach stóp procentowych we wrześniu i późniejszych wahaniach warunków obligacji, łączna sprzedaż detalicznych obligacji skarbowych osiągnęła 44,2 mld zł po 11 miesiącach 2023 r., czyli mniej niż 55,1 mld zł odnotowane w tym samym okresie w 2022 r.

Poznaj 5 rzeczy, o których należy pamiętać, inwestując w obligacje!

Inwestorzy nadal mają dostęp do wszystkich rodzajów obligacji za pośrednictwem różnych kanałów, w tym oddziałów PKO Banku Polskiego, Punktów Obsługi Klienta Biura Maklerskiego PKO Banku Polskiego oraz sieci sprzedaży Banku Polska Kasa Opieki S.A. Obligacje są również stale dostępne online za pośrednictwem wyznaczonych stron internetowych oraz aplikacji mobilnej PeoPay, oferując szereg opcji dla osób chcących inwestować na polskim rynku obligacji.