...or do you already have an account?
Zaloguj się na swoje kontoWM (dawniej Waste Management) płaci aż miliard dywidend oraz wygeneruje 3,8 miliarda FCF w 2026. Czy 22 lata podwyżek dywidendy to najlepszy defensywny zakład na niepewne czasy?
Akcje WM spadły po raporcie za trzeci kwartał 2025, mimo że główne indeksy giełdowe rosną do rekordowych poziomów.
Walory praktycznie nie ruszyły się w ciągu ostatniego roku pomimo szerszego rajdu rynkowego, co stwarza okazję dla inwestorów dywidendowych.
Waste Management (WM) zgłosił 1,98 dolara skorygowanych rozwodnionych zarobków na akcję, nie spełniając oczekiwań analityków na 2,01 dolara.
Przychody spadły o 60 milionów dolarów w segmencie przetwarzania i sprzedaży recyklingu z powodu niższych cen rynkowych towarów z recyklingu.
Popyt na materiały z recyklingu spadł, a WM otrzymał tylko 68 dolarów za tonę towarów z recyklingu jednoprzepływowego, w dół z 101 dolarów rok temu.
WM prognozuje wolne przepływy pieniężne na 2026 rok na oszałamiające 3,8 miliarda dolarów przy wypłacie tylko 1 miliarda dywidend.
Nadmiarowy FCF daje WM przestrzeń do wzrostu dywidendy i wspierania długoterminowych inwestycji w recykling oraz odnawialne źródła energii.
WM podniósł dywidendę o 10% w grudniu zeszłego roku, oznaczając 22. kolejny rok zwiększenia wypłaty.
Biorąc pod uwagę wysokie prognozy FCF na 2026 rok, spodziewam się podobnej wielkości podwyżki pod koniec tego roku lub na początku przyszłego.
Akcje handlują przy 27,4-krotności prognozowanych zarobków na 2025, poniżej 10-letniej mediany P/E 29,4, co pokazuje rozsądną wycenę jak na jakość tego biznesu.
Na rynkach giełdowych inwestuję już ponad 12 lat. Od 5 lat interesuję się również kryptowalutami. Na codzień pracuję w sektorze finansowym, więc mam bieżące rozeznanie w świecie gospodarki i ekonomii. Cenię przede wszystkim solidną analizę fundamentalną przedsiębiorstw oraz inwestowanie długoterminowe.
93 %
90 %
