...or do you already have an account?
Zaloguj się na swoje kontoNvidia wzrosła wyraźnie ponad 40% w tym roku, ale jej wycena może ograniczać wzrost. Jednak firma Micron oferuje lepszy stosunek ryzyka do zysku. Czy to najlepszy zakup na 2026?
Nvidia pozostaje liderem rewolucji AI z kapitalizacją przekraczającą 4,6 biliona dolarów i wzrostem 43% w 2025 roku.
Jej akcje handlują przy 30-krotności przyszłych zysków, co oznacza, że większość optymizmu jest już wyceniona w cenie.
Micron wzrósł o 128% w 2025 roku i może oferować wyższe zwroty w 2026, surfując na tej samej fali AI.
Dwie największe firmy klienckie Nvidia (NVDA) stanowią 39% przychodów, a cztery – 46% w drugim kwartale fiskalnym 2026.
Wielu przedstawicieli segmentu big tech rozwija jednak własne chipy, co może zmniejszyć ich zależność od produktów Nvidia w przyszłości.
Tymczasem największy klient Micron odpowiada za 17% przychodów, a drugi za 10%, co zapewnia znacznie lepszą dywersyfikację.
Przychody z pamięci HBM Micron Technology (MU) osiągnęły prawie 2 miliardy dolarów w czwartym kwartale fiskalnym 2025, dając 8 miliardów rocznie.
Firma obsługuje sześciu klientów HBM i zawarła umowy cenowe obejmujące większość dostaw HBM3E na 2026 rok.
Micron rozpoczął próbkowanie HBM4 dla klientów, z pierwszą dostawą produkcyjną planowaną na drugi kwartał 2026 roku – po ich akcjach widać już rajd cenowy!
Micron jest notowany przy 12,3-krotności przyszłych zysków, znacznie poniżej wyceny Nvidii przy 30-krotności przyszłych zysków.
Analitycy z Morgan Stanley (MS) podnieśli rekomendację do “przeważaj” z ceną docelową 220 dolarów, UBS (UBSG) do 225, a Itau Unibanco do 249.
Przy wzroście EPS o 100% do 16,6 dolara w roku fiskalnym 2026, akcje mogą wzrosnąć o 20-38% przy umiarkowanej ekspansji wyceny.
Na rynkach giełdowych inwestuję już ponad 12 lat. Od 5 lat interesuję się również kryptowalutami. Na codzień pracuję w sektorze finansowym, więc mam bieżące rozeznanie w świecie gospodarki i ekonomii. Cenię przede wszystkim solidną analizę fundamentalną przedsiębiorstw oraz inwestowanie długoterminowe.
93 %
90 %
